Informe de la deuda

Informe de la deudaHistóricamente, la principal fuente de financiación de EPM ha sido la banca multilateral, entre ellos el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Japan Bank for International Cooperation (JBIC) y el Banco Mundial (BM). Actualmente, se cuenta con una significativa participación de la banca comercial local. No obstante, la principal fuente de financiación es el mercado de capitales local e internacional.


Financiación actual

El saldo de la deuda de la Empresa se compone de créditos externos e internos de la siguiente manera:

Saldo a junio 2018 (en millones de dólares)

Deuda total

Saldo

Part.

Interna

1,553 

25%

Externa

4,706 

75%

Total Deuda

6,259 

100%

 

Saldo de la deuda por moneda


Saldo por moneda Part.
USD 1,448 23%
COP 4,146 66%
GTQ      98  2%
MXN      90  1%
CLP    476  8%
Total 6,259 100%

Cobertura de riesgo cambiario a largo plazo

La alta participación de monedas diferentes al peso colombiano en la deuda de EPM representa incertidumbre en el valor de los pagos por capital e intereses. La variabilidad de los resultados (utilidades) en años anteriores a la realización de operaciones de cobertura, se explicó en buena parte por el efecto de la diferencia en cambio generada por la exposición al riesgo cambiario de la deuda externa. Por este motivo, la Empresa ha desarrollado estrategias de cobertura de riesgo cambiario, que buscan disminuir la incertidumbre en los flujos futuros de la empresa, a la vez de mantener niveles adecuados de maniobrabilidad y flexibilidad frente al mercado.

Con el fin de ejecutar las estrategias mencionadas, la Empresa ha ejecutado diferentes esquemas de operaciones de cobertura de riesgo cambiario: swaps, opciones y combinaciones de los anteriores, de acuerdo con el riesgo cubierto al momento del mercado y a las alternativas de cobertura disponibles en el sector financiero.

Deuda por entidad financiera

Saldo a junio, 2018 (en millones de dólares)



Saldo por entidad

Junio 2018

Diciembre 2017

Part.

Part. Total

Bonos internacionales

 701

734 

15%

11%

BID

463

431 

10%

7%

JBIC

        92       124        2%       1%
BNDES          41          7         1%       1%

AFD

      268

       315        6%       4%
Bonos globales      1,541        771      33%     25%
Banca comercial internacional      1,601     1,430      34%     26%

Total deuda externa

    4,706

    3,812

   100%

    75%

Programa bonos locales

        863 

       847

      56%

    14%

Banca comercial local

        690

       294

      44%

     11%

Total deuda interna

      1,553 

     1,141

     100%

    25%

Total Grupo EPM

     6,259

    4,953

    100%